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什么是外汇交易

外汇市场是世界上最大的金融市场,日交易额高达5万亿美元。

 

外汇基础知识

  • 什么是外汇市场?

    外汇市场是世界上最大的金融市场,日交易额高达5万亿美元。外汇市场作为主要的货币兑换机制,不仅为全球商业和贸易提供了基础服务,如此巨额的交易量,也为那些想投资外汇市场的人们提供了各种各样的交易机会。外汇交易者可以每週五天、每天24小时地买进或卖出不同货币,并通过使用槓杆(增加名义交易量),以投机全球货币流动和市场波动。

    外汇市场通常被简称「外汇」或「FX」,它是一个全球性、分散式、场外交易的货币交易金融市场。

     

    全球市场

    • 这是一个全球性的市场,您看到的所有报价都是一国货币相对另一国货币的相对价值。

    • 全球经济政治事件驱动著这些市场,反过来又影响了有关国家货币的相对价值,进而改变了货币对的价值。

     
     

    分散式市场

    • 分散式市场意味著外汇市场与股票市场不同,它没有一个集中的交易所。

    • 取而代之的是,世界各地的金融中心共同组成了汇聚不同类型买家和卖家的大型24小时交易网络,仅在週末休市。

     
     

    场外交易

    • 外汇市场不受任何中央管理机构的控制,也没有清算机构对交易进行担保。

    • 经纪商和交易员直接通过电子网络协商彼此之间的交易。

    • 这种交易者之间相互协商价格的市场被称为「场外交易」。

     
     

    交易外汇

    对于活跃的交易者来说,外汇市场与其他交易市场(例如股票、大宗商品或固定收益市场)没有太大差别。外汇市场同样是提供给买卖双方交易的场所,只不过买卖的商品是货币对。货币对可能是欧元兑美元、美元兑日元,也可能是英镑兑美元、欧元兑英镑,或者是其他许多不同货币的组合。

    不同的货币组合代表了一种货币兑另一种货币的价值,这种关洗是用一个价格来表示的。在外汇市场上,结合两国经济和政治的现状和预期,货币对价格实际上是一种货币以另一种货币衡量的市场预期值。从股票的角度看,货币对的价格机制与股票价格相似。

     
     

    与其他市场相比

    股票市场的日交易量约数十亿美元,而外汇市场的日交易量高达5万亿美元。外汇市场的参与者包括大型银行、对冲基金和其他金融机构、全球企业以及个人交易者。大多数外汇交易都是全球日常贸易所涉及的货币兑换所带来的结果。外汇市场的巨额日交易量提供了无尽的交易机会,同时也让交易者得以通过全球外汇市场进行更加多元化的投资。

    在外汇交易中,哪些因素起到关键作用?与股票相比又如何?让我们举例来说明。假设一个国家的通胀率或银行利率既低又稳定,它的经济产出增长强劲,它的政治也非常稳定。人们可以预期,相对于另一个基本面情况不太好的国家货币来说,该国货币会保持强劲。

    我们再举个股票的例子进行对比。假设国内和全球经济表现强劲,通货膨胀并不严重,市场竞争没有削弱公司产品的市场佔有率,产品需求稳定,工人生产效率高,那鳗您可以预期,相比起其他基本面情况不太好的公司来说,该公司的股票会保持强劲。

    与股票相似,在外汇货币对的短期走势中,会受一些其他因素的影响,包括技术分析、短期的供给和需求、季节性资本流动模式、当前的价格等等,这些因素普遍处在动态变化当中,造成货币价格实时的上涨或下跌。即刻开设ThinkMarkets智汇帐户,开始您的外汇交易之旅。

  • 影响市场的因素

    前面我们为您介绍了外汇市场有哪些参与者,现在我们将继续为您介绍市场价格变动的常见原因。

    请记住,市场的主要参与者贡献了市场上的绝大部分流动性,同时,导致价格波动并演变成市场趋势的是资金从一个货币向另一个货币的流动。实际资金流动发生的原因可能与真实的投机需求有关,比如客户出于保护目的而进行的对冲,或是购买资产的需求,但是,人们的预期也佔了很大一部分原因,也就是对市场上资金流动变化的预期。

    GDP(gross domestic product,即「国内生产总值」)、通货膨胀、利率、预算和交易盈余/赤字的变化,以及其他宏观经济条件的变化,都可能造成市场参与者对资金流动变化产生预期。

     
     

    可能引发波动性的新闻事件

    • 国内生产总值GDP

    • 利率

    • 就业/失业状况

    • 贸易盈余/赤字

    • 不可抗力事件

     
     

    非农就业人数和失业率

    最受市场关注的新闻是美国非农就业人数和失业率,该数据的发佈可能会给市场带来大量波动。观看下面的网络研讨会,深入了解为什鳗这是一个重要的新闻事件。

     
     

    财经日历

    那么,我们该如何对这些潜在的市场推动因素保持关注?尽管我们无法预知世事,但我们可以通过财经日历来监测哪些重要的新闻发布将在未来几天、几周或几个月里进行。

    财经日历列出了特定国家公开发佈的新闻和事件,这意味著世界各地的人们可以同时获悉同样的新闻。尽管这对我们这样的零售交易者来说是个重大利好,但最好能意识到银行也有一个主要优势——他们能通过看到客户的订单流,看到资金流向哪里(以及从哪里流出)。

    Market movers
     

    市场情绪

    市场情绪可以同时为长线和短线交易者所用。对于长线交易者,他们更倾向于观察数据在数週或数月内的趋势,并将其与相关货币对的价格进行比较。

    下图是加拿大的CPI数据(通货膨胀的体现)。我们可以看到CPI正处于下行趋势,这意味著通缩。加拿大元也和CPI一样处在下行趋势中。当我们注意到一个负面的CPI数据发佈后,货币却没能以更低的价格进行交易,这意味著市场中的做空力量开始萎缩,价格可能会在未来的数天、数週或数月内发生逆转。

    短期交易者可能更加关注财经日曆中的「Consensus」(市场预测)数据。当实际数据发佈时,往往会与市场的预测数据发生偏离,这种数据偏离所造成的意外可能会带来较大的市场波动。

    Market movers
     

    新闻交易

    新闻交易是一种非常流行的外汇交易方式。这部分交易者专注于新闻发佈前后的交易,正如上文所述,偏离市场预期的真实数据会引发较大的市场波动。

    让我们举个专门研究USD/JPY新闻交易者的例子。他们将打开财经日历,然后点击「Show Filter」(显示过滤器)。

    Market movers
     

    他们将只选择美国和日本的新闻,并将滑动条拖动到最右边(以便筛选出关于美元和日元最重要的新闻),然后选择「Filter Results」(显示过滤结果)。

    Market movers
     

    他们将看到那些可能对USD/JPY产生重大影响的新闻,并据此规划他们一週的交易,因为他们对何时有较大市场波动心中有数,或者至少可以在遇到市场波动前早做准备。

    Market movers
     

    避开新闻交易

    这是第三种交易方式,也即使用同样的过滤器筛选出高影响的新闻,并确保避开这些新闻时间段来进行交易。这种方法更适合那些使用1小时、4小时或日图来设置交易的交易者(或超长线交易者)。

  • 外汇货币对

    在外汇市场,交易者希望通过预测一个货币相对另一个货币的价值涨跌来获利。由于货币交易往往是成对出现,全球各种货币之间相互组合,能为投资者提供许多交易机会。

    Forex quotations

    交易者看到的这些汇率价格被称为「报价」。

     
     

    一个货币对由两部分组成

    • 基础货币:货币对中的前一个货币。货币对的汇率代表了一单位的基础货币能购买多少单位的报价货币。

    • 报价货币:货币对中的后一个货币。

     
     

    示例

    例如,假设EUR/AUD的买进价格(意味著交易者开设买单的成交价格)是1.44000,这意味著1欧元(基础货币)能购买1.44000澳元(报价货币)。类似的,GBP/JPY的价格是171.158,这意味著1英镑将能够购买171.158日元。

    当汇率上涨时,说明基础货币相对报价货币升值了。当汇率下跌时,说明报价货币相对基础货币升值了,如下图所示。

    Forex quotations
    Forex quotations
     

    您可以通过免费的ThinkMarkets智汇模拟帐户来查看汇率情况。同时通过查看我们的指南来继续您的外汇交易学习之旅。

  • 点的概念

    什么是点? 

    • 「点」是衡量货币对报价变动的单位。

    • 对于ThinkMarkets智汇货币对的报价,倒数第二位小数每变化1单位代表1点。

     
    查看更多
  • 杠杆和保证金

    什么是保证金?

    保证金是开设新仓位需要佔用的资金。它不是一种收费,而是用来维持开仓的一种帐户资金要求。用仓位的名义交易量除以槓杆比例,就能得到开仓所要求的保证金金额。

    因此,一个新仓位的保证金要求,与开仓量大小和交易者开仓的货币对有关。在我们的合约细则页面上,显示了每个货币对交易所支持使用的最大槓杆,用名义交易量除以杠杆,就可以得到这笔交易的保证金要求。举个例子,AUD/JPY的杠杆比例是400倍,这意味著交易者每交易1手(价值100,000澳元),交易所要求的保证金是100,000 / 400 = 250澳元;同理,交易者能开设的最大仓位的价值,是他帐户资金的400倍。当交易者帐户的淨值跌至持仓保证金要求以下时,经纪商可能关闭交易者的持仓。

    我们强烈建议您慎之又慎地使用杠杆。杠杆是把双刃剑,可能导致巨额盈利,也可能导致巨额亏损。

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